Odotettu Exosensin tulosjulkistus on ulkona ja sen luettuani olen hyvällä tuulella. Exosens ennustaa nyt, että koko vuoden liikevaihto ja -voitto tulee olemaan outlookinsa ylähaitarissa. Outlookin paraneminen on aina vahva signaali ja uskoisin myös markkinan tänään ottavan sen vastaan positiivisesti. Minun ja Mr. Markkinan odotukset eivät kylläkään ole aina olleet linjassa keskenään. Minä olen kuitenkin raporttiin tyytyväinen. Raportissa on muutakin hyvää kuin outlookin paraneminen tälle vuodelle. Liikevaihdosta ja marginaaleista todetaan seuraavasti:
Sustained revenue growth of +15.3% to €253.1 million in H1 2026, including strong LFL growth of +11.4%, driven by accelerating demand for advanced defense imaging and night vision solutions.
Significant improvement profitability, with adjusted EBITDA of €83.6 million in H1 2026 (+18.3%), representing a new record-high margin of 33.0% (+84Bps vs. H1 2025), driven by strong revenue growth and continued operational excellence.
Ennätyskorkeat marginaalit eli Exosensin osalta myös marginaalit ovat kasvaneet liikevaihdon kasvaessa. Tämä on se osa-alue, jossa Kongsbergin tulos tuotti pettymyksen markkinoille vaikkakin heillä oli mielestäni uskottavat syyt miksi marginaali oli laskenut. Siitä voit lukea tarkemmin Kongsbergin tulosta käsittelevästä tekstistäni.
Raportilla todetaan myös, että kapasiteetin kasvattaminen etenee suunnitellusti ja sen ensimmäiset hyödyt saadaan jo H2/2026 aikana. Tämän lisäksi Exosens julkaisi tuloksensa perään vielä erillisen tiedotteen, jossa he kertovat triplaavansa lämpökameratuotannon vielä vuoden 2026 aikana. Tässä toimitusjohtaja Jérôme Cerisierin mietteet päätöksestä:
The tripling of our thermal camera production capacity reflects the accelerating adoption of advanced imaging technologies across drone and counter-drone applications. As autonomous systems continue to reshape modern defense operations, our customers increasingly require compact, cost-effective thermal imaging solutions that can be rapidly deployed into next-generation platforms. This expansion reinforces our ability to support accelerating customer demand with scalable industrial capabilities, while strengthening our position as a trusted, ITAR-free strategic partner for leading defense OEMs and autonomous systems developers. It also reflects our confidence in the long-term structural growth of the drone and counter-drone market",
Tämän päätöksen lämpökameratuotannon triplaamisesta tullessa hyvin pian aiemman päätöksen jäähdytettyjen infrapunakameroiden tuotannon tuplaamisesta jälkeen kertoo todella kovasta kysynnästä drooniratkaisuissa. Exosensillä tuntuu olevan myös kyky skaalata tuotantoaan ylöspäin nopeasti.
Loppuun vielä muutama sana Theonista. Theon julkaisi tuloksensa eilen ja nyt he eivät maininneet Exosensiä enää sanallakaan. Tämä vahvistaa näkemystäni siitä, että he eivät saaneet täysin mitä halusivat Exosensin osalta ja sen vuoksi ovat nyt rakentamassa kilpailua samaan markkinaympäristöön.
Ei kommentteja:
Lähetä kommentti