Via Dolorosa - salkun kärsimyksen tie

Se olisi kiirastorstai ja vielä ehdin kirjoitella summauksen maaliskuun tapahtumista salkussa ennen pääsiäisen rientoja. No, oliko se salkun maaliskuu samaa Via Dolorosaa kuin maailman meno? Kyllä se oli, mutta jos Jeesuksella oli neljätoista pysähdyspaikkaa matkalla ristille, niin ihan tällaista kärsimyksen tietä ei kuitenkaan tarvinnut taivaltaa. Lopussa ei myöskään laitettu sinne ristille roikkumaan. Lähestulkoon kaikki salkussa kuitenkin laski Oranssin itsevaltiaan toilailujen myötä. Jeesuksen ristiä kantoi Simon Kyreneläinen ja vastaavasti minun salkkuani kantoi Kongsberg ja Evolution maaliskuussa. Mitä tästä lapset opimme? Uhkapeli on turvasatama kriiseissä, ainakin jos on sijoittanut uhkapeliin eikä vaan lyönyt kaikkia kolikoitaan hedelmäpeliin.

Alkuvuonna kirjoittelin, että YTD näyttää hyvältä. Parhaimmillaan osakesalkkuni kävivätkin jo 99 000 euron arvossa ja odottelin jännittyneenä, että milloin puhkaisen ensimmäistä kertaa sadan tonnin rajan osakesalkulla. No, tällä hetkellä tilanne on, että salkun arvo on 96 000 euroa, vaikka tein myös lisäostoja. Seuraavaksi sitten ne ostot listattuna.

3.3.2026 QT Groupia 25 kappaletta n. 490 €:lla.

19.3.2026 Huhtamäkeä 17 kappaletta n. 470 €:lla.

20.3.2026 Kongsbergiä 21 kappaletta n. 780 €:lla.

23.3.2026 Keskoa 26 kappaletta noin 490 €:lla.

23.3.2026 Huhtamäkeä 18 kappaletta noin 480 €:lla.

24.3.2026 Exosensiä 24 kappaletta noin 1450 €:lla.

Kuukausittainen ETF osto noin 1000 €:lla.

Kirjoitushetkellä kaikkien kurssit ovat nousseet (pois lukien QT Group) ostojen jälkeen eli ajoitus lyhyellä aikavälillä oli vähintään kelvollinen. Pitkästä aikavälistä ei tietysti mitään voi vielä sanoa. Oranssin uusin ulostulo Iranin sodasta oli, että seuraavan kahden-kolmen viikon aikana Iraniin isketään erittäin kovaa ja heidät palautetaan kivikaudelle. Markkinat reagoivat tähän negatiivisesti, mutta kirjoitushetkellä pörssit eivät ole yhtä syvässä luisussa kuin mitä viime aikoina on nähty. Kirjoitin aiemmin skenaariosta, että USA vetäytyy Iranista ja jättää Hormuzin salmen muiden murheeksi. Näyttää mielestäni yhä vahvemmin siltä. Tätä kirjoittaessani kuuntelen Tommi Läntisen Via Dolorosaa looppina. Se sopii tunnelmaan, pääsiäiseen sekä on kaiken lisäksi erittäin hyvä kappale.

Oranssi narsisti eli narsissi liikuttelee maailman pörssejä

The Wall Street Journalin mukaan Amerikan Oranssi itsevaltias haluaisi irtautua Iranin sodasta, vaikka Hormuzin salmi pysyisi suljettuna. Seuraavan kappaleen analyysi Kongsbergille ja Exosensille pohjautuu tämän skenaarion toteutumiseen.

Sodan loppuminen/rauhoittuminen, mutta Hormuzin salmen kiinni pysyminen saisi todennäköisesti lyhyellä aikavälillä näiden yhtiöiden kurssit laskuun. Kuitenkin Hormuzin salmen pysyessä kiinni yleinen epävarmuus ja varautuminen maailmalla ei loppuisi. Mielestäni se tukisi keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä erityisesti Kongsbergiä, koska meriturvallisuus ja rannikkotorjuntakyvyn kysyntä kasvaisi. Lisäksi kasvaisi kysyntä drooni- ja risteilyohjustorjunnalle. Nämä ovat kaikki Kongsbergin liiketoimintaa. Nähdäkseni myös Exosens hyötyisi tästä varautumiskysynnästä valvonnan ja sensorikyvykkyyden korostuessa, mutta ei yhtä paljon kuin Kongsberg. Toisaalta Hormuzin salmen pysyessä kiinni öljyn hinta pysyy korkealla, mikä lisää inflaatiota. Exosens on kovan kasvun ja kireän arvostuksen yhtiö, joten se todennäköisesti kärsisi tästä. Näen molempien hyötyvän pitkällä aikavälillä, mutta lyhyellä aikavälillä ainakin Exosensin kurssin uskoisin ottavan osumaa - jos ei ohjuksesta, niin ainakin kranaatista - tässä skenaariossa. Kummallakin kuitenkin tilauskirjat ovat jo nyt pullollaan, mikä on hyvä asia.

Miksi sitten analysoida Trumpin puheita, kun hän on yksi valtava oranssi tuuliviiri? Siksi, että minulla on iso paino näissä kahdessa yhtiössä ja tällöin on tärkeää pysyä kartalla sekä lyhyen, keskipitkän ja pitkän aikavälin näkymistä. Lyhyellä aikavälillä voisi avautua loistava lisäoston paikka ottaen huomioon, että pitempi aikaväli pysyisi hyvänä. Oranssi tuuliviiri voi kuitenkin muuttaa mieltään ja tehdä täysin eri tavalla ja tällöin tämän analyysin voi heittää roskakoriin.

Jos katsotaan Trumpin tekosia laajemmin menemättä yksityiskohtiin, on hän mennyt kiinnostuksen aiheesta toiseen. Se tukisi ajatusta, että hän irtaantuu tästä Iranin sodasta pian, koska on jo kyllästynyt siihen, kun kaikki kivoin on jo puikoilla räjäytetty. Oranssilla on vielä kolmisen vuotta toimikautta jäljellä ja kaikki mitä hän on tähän asti tehnyt on lisännyt maailmalla epävarmuutta ja varautumista. Uskon tämän jatkuvan ja näin ollen pidän puolustussektoria hyvänä sijoituskohteena. Yksikään Trumpin teko ei ole liennyttänyt jännitteitä ja tuskin tulee liennyttämään jatkossakaan. Jännitteet ovat yhtä kuin varautuminen ja varautuminen tarkoittaa myös puolustautumista.

Seuraavan kerran kirjoittelen huhtikuun alkupuolella ja summailen mitä maaliskuussa tuli ostettua ja miltä salkun tilanne muutoin näyttää. Oranssi narsisti eli narsissi liikuttelee puheillaan maailman pörssejä, joten tuskin sitäkään kirjoitusta voi tehdä ilman mainintaa hänestä, kun tämä markkinamyllerrys elää päivästä toiseen.

Maaninen maaliskuu - sotakassaa käytetty

Oranssin itsevaltiaan sekoilujen myötä pörssissä ollut maaninen meno, välillä lasketaan ja välillä noustaan. Tänään oli pörssit rajusti alhaalla Trumputtimen ja Iranin partapappien vaihtaessa aiemmin viikonloppuna uhkauksia. Päätin laittaa tänään hieman sotakassasta rahaa markkinoille ajatuksella, että Trump Always Chickens Out (TACO). Ja kas kummaa, muutama tunti myöhemmin Oranssi ilmoittaa, että iskuja Iranin energialaitokseen on lykätty viidellä päivällä ja kurssit ylös. Saatiin tänään maniaa siis ihan huolella, kun ensin lasketaan rajusti ja sitten vielä rajummin ylöspäin.

Sain siis ainakin lyhyellä aikavälillä kivan ajoituksen, kun ehdin ostaa Keskoa ja Huhtamäkeä molempia noin 500 eurolla. Eiköhän tähän draamaan vielä kierroksia saada, joten katsotaan oliko tämä hyvä hetki ostaa vai ei. Sotakassaa nyt jäljellä yhä 8000 euroa eli valtaosa kassasta yhä odottelemassa ostonpaikkaa. Summataan huhtikuun alussa sitten vähän maaliskuuta tarkemmin. Ehkä raapustan jotain vielä maaliskuunkin puolella, kun tuo Oranssi voi keksiä vielä kaikenlaista, mikä meihin sijoittajiin vaikuttaa. Oma kirjoituksen aihe voisi olla, että mikä vanhoja ukkoja vaivaa, mutta se menisi tämän blogin aihepiiristä ohi. Tyydyn toteamaan, että jos kaikki vanhat ukkelit saataisiin valta-asemista pois niin maailma olisi parempi paikka.

Iranin rähinät jatkuvat - Kongsbergille tilauksia?

Luin mielenkiintoisen jutun siitä kuinka Yhdysvaltojen ja sen liittolaisesten käyttämä Patriot-ohjusten määrä Iranissa on niin suuri, että se vaarantaa Ukrainan ilmapuolustuksen. Tämä on erittäin ikävä tilanne Ukrainalle, mutta ei tämän kirjoituksen teema. Blogi on kuitenkin sijoitusblogi ja Kongsbergiin sijoittaneena minua alkoi kiinnostaa tarkemmin, että mitä tästä voi seurata Kongsbergin tilauksille.

Kongsbergin NASAMS järjestelmä on nimittäin laajassa käytössä keski- ja lyhyen kantaman ilmapuolustuksessa Ukrainassa. NASAMS ei käytä Patriot-ohjuksia vaan AMRAAM-ohjuksia, mutta kun Ukrainalla on pulaa Patriot-ohjuksista, tulee heidän säästää niitä vain ja ainoastaan sellaisiin ilmapuolustustilanteisiin, jossa ne ovat välttämättömiä. Se taas johtaa siihen, että NASAMSilla tulee hoidella kaikki isot volyymit eli Venäjän lähettämät droonit ja risteilyohjukset. Tähän ei saa tuhlata yhtäkään Patriot-puikkoa. Patriot-ohjusten pula tarkoittaa siis minun päätelmissäni sitä, että NASAMSia tulee käyttää entistä enemmän, mikä tarkoittaa tarvetta lisätä NASAMS kapasiteettia. Se on *ka-ching k-ching*, mikä kilahtaa Kongsbergin kassakoneesta.

Iranin rähinät ovat muutoinkin mielenkiintoisia Kongsbergin kannalta. Kongsbergin ohjuksia ei nimittäin käytetä siellä, mutta mielestäni niiden kysyntä kasvaa silti. Yhdysvaltojen sukellusvene upotti iranilaisen sotalaivan ja vielä kaukana kaukana Iranista Sri Lankan rannikolla. Siinä alkaa nimittäin NATO-liittolaisten ja Lähi-Idän ja Aasian liittolaisten asiasta päättävillä sotaherroilla ja -rouvilla raksuttamaan, että voisi olla syytä pitää huolta meritorjunnasta. Ja siinä on Kongsbergin NSM puikko aika kova juttu. Nimittäin ei tarvitse olla kalliita sukellusveneitä, joista NSM puikko laukaistaan vaan, sillä voi losauttaa, vaikka rannikolta tai pinta-alukselta. Esimerkiksi Intiaa luulisi kiinnostavan se, että heidän laivastoaan ei tuhottaisi kaukaa vaan heillä olisi mahdollisuus iskeä ennen kuin oma laivasto on uhattuna. Aika vahva herätys maailmalle, että sukellusveneillä voi upotella laivoja missä vaan. Meritorjuntaa ei saa unohtaa. Vaikutuin omasta analyysistäni siinä määrin, että ostin Kongsbergiä lisää 785 eurolla 21 kappaletta. Kongsberg positioni säilyy siis vankasti salkun isoimpana.

Coast FIRE olisi saavutettu

Hiljattain törmäsin termiin Coast FIRE. Käytännössä se tarkoittaa strategiaa, jossa sijoitetaan mahdollisimman paljon niin kauan kunnes kasassa on summa, jonka jälkeen korkoa korolle tekee tehtävänsä haluttuun eläköitymishetkeen mennessä ilman, että tarvitsee laittaa enää penniäkään uutta rahaa sijoituksiin. Nakutin toki omat lukuni korkoa korolle laskuriin ja ilokseni huomasin, että halutessani voisin lakata laittamasta uutta rahaa sisään ja jäädä mukavasti pois töistä jo kuusikymppisenä. Ollos huoleton lukija, en aio tätä kuitenkaan tehdä, sillä omissa haaveissani haluan jättäytyä niin kutsutuksi vapaaherraksi jo viisissäkymmenissä. Jatkan siis yhä valitsemallani polulla ja sijoitan vähintään tuhat euroa kuukaudessa uutta rahaa markkinoille ja kirjoittelen näitä juttuja teidän ja itseni iloksi. Uuden rahan sijoitan pääosin ETF-sijoituksiin ja nykyisellä sotakassalla sekä jo olemassa olevia sijoituksia justeeraamalla sijoitetaan sitten osakkeisiin suoraan.

Näen kuitenkin tässä Coast FIREssä myös paljon hyviä puolia ja monille se on varmasti oikein toimiva strategia. Isoimpana bonuksena näen sen, että kun tuo summa on saavutettu, jolloin uutta rahaa ei enää tarvitse sisään laittaa, voi tehdä merkittävän elämän muutoksen. Vituttaako valitsemasi/ajautumasi työura? Ei muuta kuin elämäntapaintiaaniksi! Keväällä metsän istutusta, kesällä ja syksyllä marjojen ja sienien poimintaa ja talveksi sitten lumien pudotusta. Kyllä tuolla setillä ainakin itsensä elättäisi, perheelliselle varmasti hankalampaa. Coast FIREn hienous on siinä, että kun riittävä summa on kasassa niin riittää, että elätät itseni niin ettei sijoitettua pääomaa tarvitse syödä. Ei tarvetta säästää enää hätäkassaa kummempaa pottia.

Vaikka voisinkin nähdä itseni elämäntapaintiaanina hetkellisissä romanttisissa haaveissani, niin itselleni toimivampi ratkaisu on kuitenkin jatkaa ihan hyvä palkkaisissa piällikön tehtävissä viisi päivää viikossa ja laittaa se tonni sijoituksiin kuussa. Minulla, kun ei ole ainakaan juuri nyt tarvetta downshiftata ja viihdyn nykyisellä urallani. Miettisin siellä kaatosateisessa metsässä kuitenkin, että ainakin piällikön tehtävissä pysyi sukat kuivina. Coast FIRE rahat on kuitenkin tienattu, joten jos tulevaisuudessa haluankin olla kirjastonhoitajana vielä lopun työurani niin ainakaan uranvaihtoa ei tarvitse stressata taloudellisesta näkökulmasta. Se on jo eräänlaista mielen vapautta.

Maailman isointa markkinaa haltuun

Poikkeuksellisen lyhyt päivitysväli blogille, mutta ei se mitään. Kerrotaan, kun kerrottavaa on. Minulta oli jäänyt täysin huomaamatta Exosensin erittäin mielenkiintoinen uutinen maaliskuun toiselta päivältä tämän Lähi-idän sotatantereen seurannan myötä. 

Exosens siis tiedotti, että ovat tehneet sopimuksen U.S. Army Contracting Commandin kanssa Binocular Night Observation Device (BiNOD) kehittämisestä, valmistamisesta ja testaamisesta. Sopimuksen arvo on maksimissaan 352,6 miljoonaa dollaria ja ulottuu 2033 asti. Exosensin lisäkapasiteetti Yhdysvaltoihin valmistuu 2027 ja tämä sopimus on mannaa taivaasta tullessaan jo maaliskuussa 2026. Tämä tarkoittaa sitä, että 2027 kasvu tulee jatkumaan ja kasvua tulee suuressa määrin Euroopan sijaan Yhdysvalloista, mikä on maailman suurin markkina myös yönäkökiikareissa. Koska merkittävä sopimus saatiin jo nyt, pidän erittäin todennäköisenä, että Exosens tulee saamaan myös muita merkittäviä tilauksia Yhdysvalloista jatkossa. Jenkeissähän on valtavasti kaikenmaailman virastoja ja puolustushaaroja. Tämä hälventää merkittävästi huolia siitä, että lisäkapasiteetti ei tuottaisi kasvua riittävästi oikeuttamaan kurssin kovaa nousua. Jo tämän yhden sopimuksen myötä Exosensistä tulee strateginen kumppani Yhdysvaltain armeijalle pitkälle tulevaisuuteen. Exosensillä on todella pitkälle kantavat positiiviset näkymät, mikä on poikkeuksellista Exosensin kokoiselle puolustusalan yhtiölle. Euroopassa Theonin kautta ja nyt Yhdysvalloissa Yhdysvaltain armeijan kautta. Tähän päälle, kun saataisiin vielä Aasiasta jokin iso tilaus niin voisi melkein tanssia ilosta. Exosens on myös erittäin kannattava eli Rheinmetallin tasoa!

Sitten muihin tapahtumiin. Laitoin pitkästä aikaa hieman käteistä suoriin osakeostoihin. Ostin Qt Grouppia eli Kuuttia 25 kappaletta 19,550 kurssiin noin 490 €:lla. Kuuttia on syystäkin paiskottu nyt jo pitkään. Kurssi on kuitenkin laskenut yli 75 % viimeisen 12 kk aikana! Kuuttia hinnoitellaan halvemmaksi kuin auringonlaskun metsäteollisuuden yrityksiä. Tulin päätelmään, että vaikka Kuutin kasvu on hidastunut merkittävästi, on kurssi laskenut niin paljon, että nyt on upsidea ilmassa, jos Kuutti onnistuisi edes säädyllisesti kasvamaan jatkossa. Riskiä tässä toki on, joten ensimmäinen osto on varovainen ja jään katsomaan miten Kuutin tilanne kehittyy tänä vuonna. Olen omistanut Kuuttia ennenkin ja silloin onnistuin myymään vielä ihan kelvolla voitolla, kun alkoi näyttää siltä, että Kuutin heikkoutta ei voi selittää pelkällä markkinan heikkoudella, vaikka johto sitä kovasti aina jaksoi toitottaa.

Sataa puikkoja taivaalta

Koto-Suomessa loska lainehtii kaduilla lämpöaallon saavuttua sulattamaan vähäiset pakkastalven lumet. Toisaalla, kaukana Lähi-Idässä, taas sataa puikkoja taivaalta. Eikä ne ole mitään jääpuikkoja vaan sellaisia puikkoja, jotka räjähtävät maahan osuessaan. Toistaiseksi jo useampi partapappi on siirtynyt ajasta ikuisuuteen tämän "Epic Fury" nimisen operaation myötä. Amerikan oranssin itsevaltialtaan itserakkaus ei tunne rajoja, joten olen hieman ymmälläni miksi operaatio ei ole nimetty "Donald Trump's Epic Furyksi".

Mutta mitä tästä kaikesta on sitten seurannut osakemarkkinoille? Öljyyn liitännäiset osakkeet ovat nousussa kuten myös arvometalliliitännäiset. Omaan salkkuun isoin vaikutus on, että puolustussektori on myös nousussa. Sotahan tietää aina lisää investointeja tälle sektorille. On se sitten käytettyjen sotatarvikkeiden täydennystä tai ei-sotaa käyvien tahojen varautumista siihen, että paska osuu tuulettimeen. Jos oma moraalikompassi ei tätä kestä, niin silloin ei kannata sektorille sijoittaa. Itse nukun yöni hyvin norjalaisen Kongsbergin ja ranskalaisen Exosensin kyydissä. Häviäjiä toistaiseksi ovat olleet lentoyhtiöt. Kokonaisuutena toki myös indeksit alhaalla globaalisti. Kassaa minulla on se 10k, mutta en ole toistaiseksi tehnyt ostoja. Jään seuraamaan miten tilanne etenee ja tuleeko tästä isompaa dippiä vai jääkö seuraukset osakemarkkinoille kokonaisuutena vähäisiksi.