Valittu suunta näyttää oikealta

Kun salkkuni saavutti sadan tonnin rajapyykin, tein valinnan panostaa uudet oston pääasiassa kasvuosakkeisiin sekä valittuihin ETF:iin. Tähän on kaksi pääsyytä. Ensinnäkin pohjalla on jo hyvä määrä arvo-osakkeita, jotka jauhavat osinkoa vuodesta toiseen. Toiseksi, kun salkku saavuttaa sadan tonnin rajan alkaa korkoa korolle tehdä työnsä ja salkkuun laitettava uusi pääoma alkaa jäädä toissijaiseksi arvon luonnissa. Näin ollen on järkevää hakea uudelle sisään laitettavalle pääomalle korkeampaa tuottoa isommalla riskillä. Tavoitteena olevaan miljoonan salkkuun on kuitenkin yhä pitkä aika, joten onnistuessa saamaan markkinoilta paremman kuin kahdeksan prosentin tuoton tavoitteen saavuttaa nopeammin.

Lyhyellä aikavälillä valittu suunta näyttää oikealta. Salkun arvo on noussut hyvin joulukuun ja tammikuun aikana pääosin salkkuun 2025 aikana ostettujen Exosensin ja Kongsbergin ansiosta. Tiedostan kuitenkin tulikuumien puolustusosakkeiden riskit. Valitut Kongsberg ja Exosens ovat kuitenkin viimeisten kuukausien uutisvirran perusteella osoittaneet, että nousu on perusteltua. Kongsberg sai hiljattain tavoitehinnan nostoja kuten myös Exosens. Exosens julkaisi uutisen, että ovat tehneet uudesta 5G IIT teknologiastaan kaupan eurooppalaisille erikoisjoukoille. Tämä on mielestäni erittäin positiivista jo sen vuoksi, että he osoittavat olevan haluttu kumppani myös korkeimmalle high-end teknologialle yönäkökiikareissa. Näistä jää viivan alle hyvin voittoa ja se vähentää riippuvuutta pelkästä Theonista. Jään kyttäämään mahdollisuutta kasvattaa Exosensin osuutta pitkässä salkussa, jos jokin perustelematon dippi tulisi kohdalle.

Ensi kerran kirjoittelen helmikuun puolella, jolloin voi katsoa salkun arvon kehitystä sekä 2025 tulosjulkaisujen sisältöä. Viimeksi kirjoitin odottavani Keskon käännettä rakennustarvikebusinekssessä ja joulukuun lukujen perusteella sellainen olisi jo vähän näköpiirissä. Katsotaan näkyykö se jo Q4 2025 tuloksessa.

Tätäkö on tammiralli?

Tammikuu ei ole vielä pitkällä, mutta näen salkussani jo viitteitä tammirallista. Amerikan itsevaltias päätti hakea Venezuelan Maduron parempaan talteen, mikä luonnollisesti siivitti puolustussektoria nousuun. Oma vaikutuksena on voinut olla itsevaltiaan puolustusbudjetin kasvattamisesta haaveilulla, vaikka ei varmaan suuresti osuisi eurooppalaisiin puolustussektorin osakkeisiin. Omassa salkussani Exosens on noussut vuoden alusta 13 % ja pyörii jo 56 euron hujakoissa. Toinen salkkuni puolustussektorin osake Kongsberg on myös noussut 7,7 % vuoden alusta. Molemmissa on toki hyvien uutisten siivittämää nousua ollut jo joulukuusta saakka. Kongsbergin tuleva kahtia jakautuminen on mielestäni järkevää ja luo arvoa molemmille yhtiöille. Aion jäädä omistajaksi kumpaankin.

Kokonaisuutena AOT ja OST ovat nousseet vuoden alusta jo 4,5 %, mikä voisi ennakoida mukavaa tammirallia. Tälle vuodelle minulla on suurimmat odotukset edellä mainittujen osakkeiden lisäksi Keskosta sekä ruotsalaisesta Evolution AB:stä. Jos rakentaminen vihdoin ja viimein alkaisi vilkastua, näkyisi se mielestäni välittömästi Keskon kurssissa. Evolution taas on rämpinyt jo vuosia, mutta en itse tässä ole ollut vielä pitkään mukana, joten tästä ei pahoja tappiota (realisoimattomia) minulle ole ehtinyt kertyä. Viitteitä on kuitenkin siitä, että Aasiassa saataisiin pikkuhiljaa taas asiat rullaamaan. Tätä odotellessa voi nauttia myös hyvästä osingosta. Pätee myös Keskoon. Molemmissa seuraava tulosjulkistus myös 5.2.2026 niin katsotaan tilanne sitten helmikuun puolella.

Uusi vuosi, uudet vai vanhat kujeet?

Uusi vuosi, uudet kujeet tavataan sanoa näin vuoden vaihtuessa. Onko kujeet kuitenkaan uusia? Ennen kuin päästään niihin niin katsotaan vähän edellistä vuotta kokonaisuutena. Sijoitusvuosi oli minulle pääsääntöisesti hyvä. Jenkkiosakkeet jatkoivat hyvää tuottoa ja Helsingin pörssi teki komeat nousut muutamien hankalien vuosien jälkeen. Lisäksi onnistuin sekä ostoissa että myynneissä kelvollisesti. Toki mukaan osui harhalaukauksiakin, mutta ne eivät kokonaiskuvaa muuta. 

Vuoden parhain onnistuminen oli Nordean osuuden kasvattaminen nollasta OSTin suurimmaksi osuudeksi. Valitettavasti päädyin kuitenkin myymään ne kaikki liian aikaisin noin 13 euron tasoilta. Voittoa kolmisen tuhatta sekä tonnin osingot päälle, joten en jää tätä liiaksi suremaan. Seuraavaksi parhaana onnistumisena voi pitää QT:n eli kuutin myymistä 87 euron tasolta sekä Exosensin osuuden kasvattamisen nollasta yhdeksi OSTin tukipilareista. Lisäksi veivailin osakkeella onnistuneesti. Salkun arvo saavutti sadantuhannen euron rajan, mikä on sijoittajalegenda Charlie Mungerin mukaan hankalin osuus. Tämän jälkeen alkaa korkoa korolle toimia ns. vähän sukkelaan. Jos onnistun saavuttamaan kahdeksan prosentin vuosituoton seuraavan neljän vuoden aikana, niin salkkuni arvon pitäisi tuplata vuoden 2029 aikana. 

Mutta onko kujeet vuonna 2026 erilaiset? Vanhana kujeena voidaan pitää sitä, että aion yhä ostaa joka kuukausi ETFiä tonnilla. Haasteeksi kuluvana vuonna voi kuitenkin muodostua se, että iso osuus sotakassastani on OSTilla. Sitähän ei voi sieltä nostaa ilman veroseuraamuksia, joten olen pienessä pakkoraossa, että minun pitäisi löytää pitkään ostettavaa isommalla summalla. Tämä voi aiheuttaa sen, että joudun jättämään ETFiä ostamatta joinakin kuukausina tai pienentämään summaa. Pyrin kuitenkin sijoittamaan ETFiin sen tonnin kuussa. Aion siis pysyä sijoitussuunnitelmassani tältä osin. Lisäksi pyrin kasvattamaan ulkomaisten kasvuosakkeiden osuutta tuolla OSTin sotakassalla. Vanha kuje sekin. Lähden siis vuoteen ajatuksella uusi vuosi, vanhat kujeet.